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用批判性眼光剖析你的股票

批判性地分析你的股票。

在分析股票,的方法上常常存在一些误解,这些误解不仅在投资者中常见,而且在专业证券分析师中也很流行,但毫无疑问,它们对我们的利润有害。在分析方法上,要注意以下几个问题:一、市场集中的关注信息是利用价值最低的资源。以基本面分析为例,打开年报后,首先关注的往往是公司的每股收益、净资产收益率、分配方案等等。但不难发现,这些公开信息的利弊与股价表现并没有必然的联系。虽然这些基本信息都是必读的,但最大的问题就在于此——因为市场上这些常用的信息对市场来说太熟悉了,而且很明显在相同信息的基础上使用这些信息击败其他竞争对手的胜率并不大。这种情况也发生在技术指标的应用中,当投资者熟悉其功能时,他们的指令就越不有效。股票交易人应该尽量避免的,是尽量少花精力在集中在关注市场的资讯上。如果该信息被评为“有用”,那么它应该处于“低水平”,并且该信息的实际水平可能不如在线公布的那些“市场谣言”

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Ii .市场上没有看起来“便宜”的股票,关注市盈率过高是有害的。在多头市场,一些分析师总是热衷于寻找“便宜”的股票,主流的评估方法是市盈率。的确,总有一些股票低于市场的平均市盈率,但不幸的是,这些看似廉价的股票并不是它们看起来的那样。市盈率本身代表过去,其计算公式是当前股价相对于公司过去一年收益的比率,与未来收益的增长关系不大,而未来收益的增长是决定股票真实价值的关键因素,市盈率过低,可能意味着目前不适合大多数投资者,大家对其未来收益都不看好。作者也承认,过去市场上有高价值的股票,比如1994年的四川长虹,但需要注意的是,当时的环境仍然是从投机时代向投资时代的过渡时期。在普及了“投资理念”(我现在不敢说是真正科学的投资理念)之后,至少在肤浅的投资观点被大众接受之后,似乎很难从低市盈率中找到廉价的股票——如果是出现,那么市场最终会给出一个适合投机的理由,而不是“投资”!请小心市场上类似的煽动性论点:股价相对较低的股票,行业增长相对较好的公司…… iii。不要试图等待更便宜的股价,机会稍纵即逝。我找了个理由全力支持购买,却因为等待错过了机会!这种遗憾不仅是你的,也是我的。通常,当股票上涨并成为趋势,时,我们仍在等待一个更好的干预机会,而等待的预期比当前价格低几分甚至一分!我们经常犯这样的错误。根本原因是我们对自己的判断不够信任。如果以后每股上涨10、20元,我们还会比这些小赚一笔吗?如果最后购买失败,失败的原因绝不是购买时机不对,而是你认为的原因不对,或者是因为市场的变化而改变了原因。对于一个打算提高股价的组织来说,你买一个便宜的股票,很少有善意,因为低价的买家会分割他实现的利润,这是绝对不能容忍的。与庄家的战斗过程可能会很漫长,但关键在于抓住机会刺对方的喉咙,也许只有一次。强者永远强大只是一个短期规律。强势是市场的铁律,但针对的是短期效应。股价的波动很大程度上是市场情绪的反映,没有一个股票能持续上涨,因为股价达到了市场认可的上限,上涨自然就停止了。从这个意义上说,股票群体之间的旋转就像潮水一样,涨跌互现,呈现出明显的旋转:强劲的横强可能只存在于股价的短期效应中。只要投资者群体是一致的,心理因素的变化必然会导致他们的投资行为在股票价格,的变化中得到相应的反映,而出现的趋势会在不同的股票反映时有涨有跌,选股方法没有区别。在巴菲特的投资方法被视为理性投资的“圣经”后,大多数投资者开始抛弃技术分析:中国庄家时代的股民傻瓜毁了技术分析的名声。从专业投资机构和证券公司的行动来看,科研机构引进了大量学历高、专业背景好的研究人员,这些都是为“投资趋势”做好准备的。

在专业研究的基础上提倡股票交易而不是股票投资,并不是因为研究没有学会如何分析一家公司,理性地投资于长期持有,而是恰恰因为从理性的角度来看,我们会意识到,如果我们真的去寻找根据基本分析价格被低估的股票,那么市场上几乎没有适合长期投资的股票。1996年,一些公认的所谓蓝筹股成就给新世纪业绩下滑和股价大幅贬值的持有者上了深刻的一课;对于存在不超过20年的股市,没有足够的数据和检验来表明部分公司有稳定盈利的能力,这大大动摇了长期持有人的信心;如果只是为了在估值过高的市场中找到相对便宜的股票,那么这种基本分析和投机之间没有本质区别。以目前的市场监管体系,上市公司和投资机构的行为准则及相应的信息披露制度不足以支撑真正的基本面分析;因为以上几点,如果适者生存,那么原则性的推测不失为金奎大基因初级阶段的一种替代方法。而且国外的投资经理采用的是基础分析、技术分析、投资组合管理,也是三分天下,整体表现比较均匀,所以我们有理由厚此薄彼。四.股票交易并不总是经常出现。寻求低买高卖并不意味着交易频率。经常去交易不是一个好的股票交易,因为过多的印花税和佣金会消耗我们的利润,甚至我们的本金。此外,市场提供低买高卖的机会并不多。从笔者的实践来看,即使在目前换手率,的高行情下,短线的进出机会也不多,主要体现在以下几个方面:板块,涨停轮带来的机会中,有限的资金让你不可能把握住个股的所有机会。对散户人来说,在几个股票投资并不容易。当你选择一个受欢迎的板块,时,你实际上失去了在板块选择其他品种的机会。每年,板块,只有两三个像样的市场活动,集中利润的机会仍然相当有限。2000年,股市龙头牛层出不穷,而板块真正的热点不过是年初的网络股、年中的钢铁股和下半年开始的st重组股。那一年,正是高手能够在合适的时间买入板块的个股。然而,在牛市,只有三个这样的盈利机会,而更常见的“牛皮实”和“熊市’”提供的这种机会更少。把握个股机会的不确定因素比把握大势的不确定因素多。什么原因可以确定自己总能战胜市场?每年总有个股脱离大盘,但大多数人都没有好日子骑这些“烈马”。所以,请不要对自己非凡的能力过于自信。把握个股机会的风险要比了解大盘的走势困难得多,因此,无论你采取什么方法介入复杂的股市,首先你必须控制好自己的下单手:即使是投机,也要耐心等待适合介入的机会,并作为投资抛出,而不是频繁的交易好公司和好股票是两回事。许多交易人坚持购买的理由是一样的:即使一家好公司的价格现在飙升,它的良好增长总能弥补这个“小”缺点。坦率地说,在推荐股票,的分析师中,也有很多人选择一些质地较好的公司,据此进行投机推荐。这些好看的股票的短期风险和回报相对较高,投机的成功当然有助于提高他们的声誉,但如果他们失败了,他们不会失去他们的声誉:他们永远不会担心有一天在解套与他们的良好质地。知道上述观点危险性的人并不多,也不是一个稳重的交易行为。

投资大师菲利普A费舍对自己失败的投资总结如下:“我对这家公司潜力的判断可能是正确的,因为在接下来的纪念活动中,这家公司确实成长了。但这是一项糟糕的投资。我的错误是我付出了错误的代价去参与这个公司的光明未来。但持有多年后赚取微薄利润不是资本增长的方式,更不用说保护旧资本免受通胀影响了。“投资的目的是为了盈利。如果你因为一个好公司而忽略了好价格,那你就要为此付出应有的代价。费希尔持有多年后才微利。轮到你的时候可能没他幸运。用批判的眼光分析你的股票,对交易的对象保持自己独立客观的判断,将是挖到第一桶金的根本保证。以上警告只是一个小方面,需要用‘批判的眼光’去发现更多的关注!(编辑:股票配资第一网络)

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