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怎样投资沪深300股指期货

如何投资沪深300股指期货

据悉,中国首个金融期货品种–沈虎300股指期货有望在年底前推出。那么,作为一个普通投资者,如何才能正确把握沪深300股指期货,的走势,从而保证盈利呢?

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众所周知,市场判断方法分为技术分析和基本面分析,各有利弊,实践中有必要将两种方法结合起来。技术分析在未来仍然适用于股指期货,几乎每个投资者都很清楚。显然,目前许多投资者非常关心的一个问题是如何分析股指期货的基本面。本文从这个角度进行了一些初步的探讨,希望能为投资者提供一些分析思路。

一、了解沪深300股指的编制方法

股票指数,的编制方法有多种,包括市值加权法、价格加权法、等权加权法、算术平均法和几何平均法。国际上著名的股票指数大部分都是按市值加权的,股本股本的市值加权分为可交易市值加权和股本总市值加权

价值加权。例如,道琼斯全球指数,标准普尔指数指数和中国沪深300指数指数按流通股市值加权,而恒生指数,上证指数指数和深证指数指数按股本总市值加权

股票指数加权沪深300指数流通股市值的计算一般采用以下公式:

其中:当日流通股市值=当日a股股票流通股数量收盘价b股流通股收盘价.n收盘价

基准期流通股市值=基准期a股流通股数量股票收盘价b股流通股数量收盘价.n收盘价

基期股指点是指由编制机构规定的标准日市值所代表的点。上证指数的基准日是1990年12月9日,当日指数点定为100点;深深综合指数以1991年4月3日为基期,基期指数点定为100点;沪深300指数的基准期是2004年12月31日,指数的基准期是1000点

需要注意的是,沪深300指数的流通股数不是原来的流通股数,而是调整后的流通股数。具体调整方法请参考中证指数公司《公布中证300指数》的编制方法。

其次,分析沪深300股票和指数的走势

对于商品期货投机,我们需要了解甚至预测商品现货的价格走势。同样,要想推测沪深300股指期货,我们必须判断现货-,-,沪深300股票和指数,的可能走势,从而引导我们的交易

一般来说,影响股指走势的因素主要有:

(1)宏观经济形势

当国内经济处于高速发展时期,企业效益普遍良好,而作为“经济晴雨表山西证券大智慧表”的股市也会在上升,相反,当经济进入低谷时,股市也会陷入萧条。因此,一个国家的宏观经济形势将在很大程度上影响大盘,-和-股指的走势。

此外,随着经济一体化和全球化,一个国家的经济发展将在很大程度上受到世界其他经济体的影响,全球股票市场的强大联系就很好地证明了这一点。对于中国这样一个对外依存度很高,开放程度越来越高的国家来说,这种影响会更加明显。因此,要分析股指走势,除了关注国内经济,还必须分析关注世界经济的整体情况。

(2)经济政策

即使宏观经济运行良好,如果产业结构发展不合理,或者因为市场经济改革的需要等。国家会经常出台一些政策,比如提高利率,加大汇率变动幅度,这些都会对整个经济,尤其是板块的某些行业产生很大的影响。尽管这些行业在板块的每家企业规模都很小,在沪深300指数成份股市值中所占的比重也很小,但板块股票的联动足以对股指走势产生更大的影响。

(3)分红派息的成份股等。

根据沪深300指数,的编制原则,当成份股开展分红派息等活动时,指数不会人为调整,而是让其自然下跌。因此,成份股,尤其是股票,如中石化、中国银行等。当它们集中在分红派息时会对股票指数产生很大的影响

企业进行分红派息或增资有多种方式,包括现金分红、股票分红,股票发行、公积金配股,转移和增发。参照上述编制指数,沪深300指数的方法,这些活动可能会导致股票价格,的变化,但不一定会影响股指的走势。只有当成份股的分红派息等活动引起流通股市值变化,进而影响股指成份股市值时,才会对股指走势产生影响。

分红派息,公司以现金分红的方式将降低个股价格,也降低流通市值;股票分红将降低个股价格,但不会影响流通市值;公积金的转移会在不降低市值的情况下降低股价;虽然增发和配股将增加流通市值,但指数一般会在新股上市时做出相应调整,以避免股指失真,但我们也应该为此给关注一个交代,因为新股上市将导致股权大幅增加,其走势将对股指产生较大影响。

综上所述,我们需要对关注沈虎300指数成份股,尤其是权重较大的股票,进行特殊的现金分红、增发、配售等活动,以把握好其数量、时间甚至可能性。

(4)权重较大的股票走势

由于权重股在股指中所占比重较大,当所代表的企业经营状况发生变化或不符合投资者预期时,价格可能出现明显波动,这必然导致其流通市值波动,进而影响股指的流通市值,从而影响股指走势。

(5)替换组成股票

根据沪深300指数,的编制原则,成份股的置换原则是每半年一次,对于流通市值大的股票来说是不一样的。例如,中国银行在上市第10个交易日之后的第二天就进入了沪深300指数。一般来说,成份股的置换日期(按原则,一般在公布之前两周)不会影响股指,但我们需要及时关注,跟踪评估置换后新成份股的权重和运营状况。

三.摘要

无论是投资股票市场还是期货市场,投资者不仅要掌握必要的技术分析方法,还要分析投资对象的基本面。作为股票市场和期货市场的对接产品,-,-,沪深300和股指期货也不例外。

要分析股指期货,的基本面,投资者需要了解指数,沪深300指数的编制方法,然后分析一些可能影响股票指数的因素。作者认为,宏观经济条件和国内外经济政策将在股指走势中发挥主导作用;指数成分,尤其是重量级的分红派息,也将影响股票指数。

此外,沪深300指数现货对判断期货走势有指导作用,

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