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「600887股票」如何对不同行业的股票进行合理估值?价值投资应该掌握的基本知识

当一些受欢迎的投资者在学习,使用价值投资时,他们通常没有系统地熟悉如何对不同类型的股票,进行估值,也就是说,他们只是简单粗暴地使用粗糙的市盈率或市净率来进行判断。很容易得出错误的结论,按照错误的估值要领进行价值投资亏损的情况并不少见。今天,Xi蔡骏将总结几种简单易学的常用估值要领。

如何对不同行业的股票进行合理估值?价值投资应该掌握的基本知识

股票估值可以分为三类:相对估值、绝对估值和团结估值。

相对估值包括PE、PB、PEG、EV/EBITDA等估值方法。通常的做法是比较,一是和公司的历史数据比较,二是和国内行业的企业数据比较,确定是高估还是低估。因为相关数据容易获取,这种估值要领也是每个人最常使用的。

绝对估值是通过分析公司过去和现在的基本面,估计反映公司规划状况的未来财务数据,计算公司股票的内在价值。最常用的模型是DCF估值模型,由于很难准确预测相关数据,所以专业机构经常使用。

统一估值是绝对估值和相对估值的结合,寻找股价和相对指数同时被低估的股票。这种股票的价格最有希望上涨,对受欢迎的投资者来说也相对巨大。

以下是四个最常用的股票估值要领:

1.市盈率估值法:由于股票的价格是已知的,需要估计每股收益,市盈率估值法通常适用于收益相对稳定、周期性较弱的行业,如公共服务行业。合理市盈率通常接受企业所在子行业的平均市盈率。如果是行业龙头企业,可以高估10%或者更合适。

2.PB估值法:P/B估值法主要适用于周期性强、固定资产数量多、账面价值稳定的行业,如建筑、钢铁、化工、航空、交通等。或者流动资产比例高的行业,如银行、保险、证券等。一般来说,市盈率较低的股票投资价值较高,但最好考虑不良资产可能发生的减值。

3.PEG估值法:主要适用于通信、软件、生物医药等高科技行业等高发展行业。因为它反映了预期未来增长率对企业价值的影响,不适用于成熟的低增长行业。一般来说,股票,的PEG越小越好。当PEG为1时,说明股票估值处于合理水平,但当PEG大于1时,并不意味着股票一定被高估。如果同类型公司的PEG普遍比他高,那么他还是比较被低估的。

4.DCF估值法:折现现金流量估值法是对未来现金流量及其风险进行估计,然后按照合理的折现率将未来现金流量转换为现值。这类要领适合业务简单、增长稳定、资源支出少、现金流稳定的公司,如电信运营、高速收费、快递物流等。

一般来说,估值要领没有一个是完美的,各有利弊。但是,只要正确使用适用的行业,就可以更好地了解股票的合理估值,希望能帮到你。

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