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股票期权

股票期权

股票期权交易,又称股票期权交易,起源于20世纪20年代的美国纽约。当时的交易范围小,规模小,1973年4月芝加哥、期权、交易所开业后才真正形成异地交易股票期权交易。目前,世界上一些发达国家的证券交易所中都有这样的交易

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股票期权的本质是一种权利,既不是股票也不是股票指数,有股票期权的投资者可以在一定时间内以一定的价格和数量买卖一定的股票,这种权利的转让称为股票期权交易

与初期的股票交易和期货交易,不同,股票期权交易以投资者的身份收购了期权,并以专业的交易商人的身份出售了股票期权。当投资者对某个股票行情,进行分析和预测时,他可以与期权的经纪人签订合同,并支付一定的费用,从而获得在一定时间内以约定价格买卖某个股票的权利。获得该权利后,投资者也可以根据市场情况的变化,在期限前转让或放弃该权利。虽然中国目前没有股票期权交易,但股民对它并不陌生。在沪深两市流通的配股权证的本质也是一种股票期权5.2型期权根据所选的权利,有三种股票期权,即看涨期权,看跌期权和看涨看跌双向期权

1.看涨的期权是看涨的期权,也称为买入期权或买入期权,其所有者可以在合同规定的有效期内,以事先约定的价格和数量行使购买某个股票的权利。买入看涨的期权是因为投资者对售后市场持乐观态度。当选定的股票价格上涨时,购买这种期权的投资者可以获利,这就是为什么它被称为看涨的期权。下面通过一个例子描述这个期权的操作。

一个投资人想买A公司的股票,市价100元每股。

投资者对公司的发展前景持乐观态度,预计其股票价格股价将升至115元以上,因此他以每股10元的价格购买了200股,限于3个月,而商定的价格是看涨期权的每股105元。购买期权,后,可能的结果如下:

1.在约定的期限内,如果股票的价格不低于投资者预测的115元,期权的价格也将不低于每股10元。此时,投资者可以行使期权,以每股105元的价格购买股票。然后按市场价卖掉股票,或者干脆卖掉期权,结果是不亏不赚。

2.在有限的三个月时间内,股票股市并没有像投资者预测的那样上涨到115元以上,而是一直徘徊在预期价值以下,或者干脆下跌。此时,投资者只能以低于每股10元的价格出售期权,否则到期后放弃行使期权的权利,届时投资者将遭受损失。

买入看涨的期权,时,最重要的是投资者对市场前景的预测能否得到证实。如果股票的市场价格能够在协议期内上升到高于股票的协议购买价格和期权的价格之和,投资者购买期权;将是有利可图的

如果投资者的预测不切实际,购买看涨期权的投资者将亏损,但这种亏损是有限的,因为投资者有权不行使期权,所以他们的亏损仅限于购买期权,的成本,特别是当成交量分析,股市大幅下跌时,看涨股票期权的风险远低于股票

2.看跌期权看跌期权,又称看跌期权,是指期权买方有权在规定的有效期内,以约定的价格和数量卖出某个股票。投资者购买这种期权主要是因为他们看跌市场前景。买这种期权相当于买一个卖空

如果A公司在股票的市场价格为每股100元,投资者预计股票将下跌,因此他们以每股10元的价格购买200只看跌期权,期限为3个月,约定价格为每股95元。当投资者买入看跌的期权,时,可能的后果如下:

1.在规定的期限内,如果股票的股价真的下跌,跌破每股85元,这个看跌的期权的股价就会涨到每股10元以上,这时期权的所有者就可以直接卖掉期权获利。你也可以用期权,就是按市场价买股票,然后把股票以每股95元的价格卖给期权的交易商家。无论采用以上哪种方式,投资者都可以在不亏损的情况下获得一定的利润。

2.在规定的期限内,股票股价没有下跌,或者说虽然下跌,但也没有跌破每股85元。此时,投资者不得不以低于成本价的价格在市场上卖出看跌的期权,或者在到期后放弃对看跌期权的行权。发生这种情况后,持有看跌期权的投资者肯定会亏损,但亏损非常有限,仅限于购买看跌期权的成本

3.看涨看跌的双向期权看涨看跌的双向期权,包括看涨的期权和看跌的期权,所以也叫多空套期保值。在这个期权-交易合约中,买方同时购买了某股票的看涨期权和看跌期权,其目的是在投资者无法正确推断盘整股市期间的市场前景时,在降低套牢风险的同时获利,并腾空而起。由于这一特点,购买双向期权有最多的盈利机会,但也支付最多的费用。

在上面的例子中,投资者购买了A公司股票的看涨和看跌的期权,其中每个期权的价格是10元,投资者从上升购买了期权在股票的每股20元。现在股票的市场价是100元。看涨的期权买入股票的商定价格是每股105元,看跌的期权卖出股票的商定价格是每股95元。因为一个投资者买了一个双向期权,他在行使某个期权,时必须放弃另一个期权,所以投资者行使期权的成本增加到每股20元,这是投资者难以看清市场前景的代价。只有当股票的市场价高于约定的20元买入价或低于约定的20元卖出价时,投资者才能获利。如果股票价格在协议期内只在这个范围内波动,投资者将遭受损失。5.3股票期权交易合同的基本要素通常通过股票期权交易,买方和卖方之间的期权-交易合同来实现,这种合同是一种统一的标准合同,规定了交易,的必要条件,如有效期、数量、类型、成本、股票价格等要素。

1.来自交易,期权的参与者包括期权买家或买家、期权卖家或卖家、中间商和经纪人。

2.在股票,商定的价格在期权,也称为行权价格,是指期权买方执行期权时的结算价格。如果看好期权,交易,期权的股票协议价格应该略高于当时的市场价格;如果看空期权,交易,期权的股票协议价格应该略低于当时的市场价格。

3.期权价格,也叫保险费。这是期权买方支付给卖方的一定金额的货币,即购买期权合同的价格。比例一般是约定价格的5 ~ 30%。付款金额主要取决于以下因素:

(1)期权合同规定的时间长度。签约日和到期履约日之间的时间越长,保险费越高。由于期限长,期权的卖方风险大,买方有更多的机会和余地选择。

股票协议价格,又称期权行权价格。当股票协议价格更接近股票市场价格时,保险费越高,反之,保险费越低。

期权指出的股票的活跃程度如果股票在股市的价格波动较小,甚至长期没有明显变化,说明卖出期权的风险较小,保费当然低;相反,如果股票的市场价格大幅波动,价格非常活跃,那么向期权出售的风险可能会增加,保险费也会相应增加。

供求关系的影响。如果在一段时间内,要求购买期权的买家数量增加,出售期权收取的保险费也会增加;反而降低了保险费。此外,期权和交易的一些买家和卖家可以在到期前转让他们的期权,因此供需影响将更加明显。

4.股票的类型和交易的数量每份期权合同都规定了股票,的具体类型和数量,通常每份合同100股。

5.期权的合约类型合约必须指明它是看涨的期权合约、看跌的期权合约还是看涨看跌的期权双向合约。

6.生效日期。合同必须注明期权合同的到期日,并注明到期日。它规定,期权买家必须在此期限内行使,否则将被放弃或无效。生效日期一般为3个月、6个月、9个月。

(编辑:股票配资第一网络)

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