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002078贴吧怎样使用财务指标净资产收益率(ROE)选股

002078贴吧:如何用财务指标净资产收益率(ROE)来选择股票300122志飞生物股份(带几个基本操作)

002078贴吧怎样使用财务指标净资产收益率(ROE)选股

如果你想在股市投资上有所作为,你必须仔细分析市场。不仔细研究,不仔细分析就入市,是不负责任的行为。

做投资研究的时候,市场可以分为两类:技术类和基础类。技校主要利用MACD,通道线、K线形态,均线、量价关系等技术因素来判断个股和市场的中短期走势。基础派主要研究公司成长能力、盈利能力、偿债能力的财务数据,以及宏观经济和政策的变化,从而判断市场和个股的中长期投资机会。

对财务报表的准确分析,发现被市场低估、高增长、可持续盈利的公司,是一个基础投资者必备的素质,但对于大多数不是会计专业出身的投资者来说,无从下手。这让我想起了兴业的名言:“曾经有一份优秀的财务报告摆在我面前。我没看懂。股价翻倍的时候我后悔了。世界上最痛苦的事莫过于此。”如果你不想错过优秀财务报告中隐藏的黑马,你应该加入学习分析财务报告的行列。

用巴菲特的话说:“如果只能用一个指标来判断公司的好坏,那么这个指标就是ROE。”从沃伦巴菲特最看重的净资产收益率开始,我们以简单的方式分析了几个重要的财务指标,这样非专业人士也可以理解财务报表,发现中线和黑马

ROE是什么?净资产收益率是指净资产收益率,也称为权益利润率和净资产利润率。它反映了股东股权的收入水平,用于衡量公司使用自有资本的效率。指数值越高,投资带来的回报就越高。

净资产收益率计算公式:净资产收益率=净利润率*总资产周转率*权益乘数。

公式表明,净资产收益率与净利润率、总资产周转率值和股权乘数成正比;所以,一个公司要想提高ROE,无非是提高净利润率,增加总资产的周转率,增加公司的负债。但是,这些值有一个合理的范围,并不是所有的值都尽可能高。什么样的ROE有价值投资机会?一般来说,ROE增长率不到10%,说明公司盈利能力不强。当净资产收益率增长率大于30%时,公司容易出现泡沫,因此净资产收益率增长率为10%,-30%是一个合理的范围。(当然像贵州茅台600519,ROE 010,-1010这8年每年都在30%以上,公司的高成长能力在所有上市公司中是非常罕见的,这也是它能成为A股市场第一只高价股票的原因。(

如果要细分的话,ROE年增长率为10,335,415%的公司属于平均增长型公司。

ROE年增长率为15,335,420%的公司是优秀的成长型公司。

净资产收益率年增长率在20,335,430%之间的公司属于优秀成长型公司。

这里还需要注意的是,我们不仅要看某一年的ROE增长率,还要花很长时间来分析近几年的ROE增长率。-的净资产收益率只能保持在10%到30%之间几年以上,高速增长才能保持可持续性。

影响净资产收益率的重要指标

1.股权乘数反映了公司的负债程度。计算公式为:权益乘数=股东,总资产/总权益即=1/(1-资产负债率)。

一些企业的净资产收益率可以保持持续高速增长,但可能是股权乘数增加的因素,资产负债的增加会导致股权乘数的增加。适当的负债有利于公司的发展。如果债务过大,就会引发危机。那么公司合理的资产负债率是多少呢?

从财务管理的角度来看,企业在利润和风险之间进行权衡。市场认可,-大部分行业的合理负债范围是50%和70%,如果超过70%,说明公司负债过大;如果超过100%,这意味着该公司的出现资不抵债。

但是,银行业是比较特殊的。根据《巴塞尔协议》,商业银行资产负债率低于92%是一个正常水平。因此,当净资产收益率保持高速增长时,资产和负债是关注,的重要因素之一,不能长期超负荷。

2.净利润率代表公司的盈利能力。计算公式为净利润率=(净利润/主营业务收入)100%。

净利润率的提高也会促进ROE的提高。这里主要分析公司净利润的来源:营业收入、投资收入、营业外收入;如果ROE因投资收益或业务收入大幅增加而增加,公司的可持续增长能力还有待观察。如果净利润率因主营业务收入增加而增加,则是可靠的增长。

3.总资产的周转率代表公司资产利用的效率。计算公式为:总资产周转率(乘以)=净营业收入/平均总资产。

总资产的周转率是公司经营效率的代表。价值越高,周转越快,产生的利润越多。通过案例,当公司总资产的周转率在1左右时,说明公司的经营效率比较一般,如果总资产的周转率接近2,说明公司的经营效率很高。

如果总资产的周转率小于1,并不意味着公司的经营效率不高,公司可能属于重资本行业。对于重资行业,需要储备足够的现金在手,以应对风险。

4.现金流量表。现金流就像手机里的电池。没有现金流,就意味着手机没电,公司无法长久。如果每股现金流量为负,说明企业在经营、投融资中遇到财务困难,对企业经营不利,企业分配的股利压力大。而强大的现金流是企业保持持续竞争力的重要因素。

总结:记住以下四点。优秀企业的财务报表都有一个共性,下面的财务指标一定很好。

1.净资产收益率增长率在10,335,430%的合理范围内,这是高盈利的表现:上证指数每日行情

2.资产负债率:-,有利于公司发展的合理负债比率在50%-70%之间,商业银行负债比率低于92%是正常的。

3.净利润率:主营业务收入的增加才是真正的增长。补贴、资产处置和投资收益带来的偶尔增长是膨胀的,没有可持续性。

4.总资产的周转率:大于1意味着资产运营效率很高。对于总资产周转率小于1的企业,其手头现金占比率,总资产的25%以上,因此具有较强的抗风险能力。

5.现金流量表:每股现金流为负,不利于公司的持续竞争力。以下结合案例分析

示例1:缓存002462

自2013年以来,该公司的净资产收益率保持了10%以上的增长率,资产负债率保持在60%左右,处于合理范围内。总资产收益率达到1.79倍。这些财务指标表明公司经营效率良好。目前PE 14.56倍,PB 1.91倍,有价值投资机会,但每股现金流为负。如果出现,存在融资问题,就有资金中断的风险。对于长期投资者来说,

嘉实堂002462

例二:青岛啤酒和燕京啤酒。

1.ROE对比:2010年以来,青岛啤酒ROE连续6年保持10%以上的增速,2016年以后ROE保持6%以上的增速。2010年后,燕京啤酒的净资产收益率增长率没有超过10%,2016年和2020年的净资产收益率增长率仅为2.45%

3.资产对比,周转率:燕京啤酒的总资产是周转率的0.56倍,青岛啤酒的总资产是周转率的0.82倍。青岛啤酒比燕京啤酒效率高

从ROE相关指标来看,青岛啤酒的成长能力要好于燕京啤酒。

净资产收益率横向比较

净资产收益率相关指标的比较

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原作者:股票入门基础知识

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关于作者: 沪深股市行情

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