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现金流量表的快速解读

现金流量表的快速解读

在现金流量表中,企业的净现金流量由净经营现金流量、净投资现金流量和净融资现金流量组成。由于现金是企业生存的发展基础,通过分析现金流量表中各项现金状况的构成,可以获得大量关于企业经营状况的有价值的信息,这对深入了解企业的经营状况非常重要。

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我们把企业的现金流大致分为以下几类:

1.经营现金流为“”,投资现金流为“”,融资现金流为“”。该公司主营业务现金流自给,投资收益状况良好。此时仍进行融资。如果没有新的投资机会,就会造成资金浪费。

2.经营现金流为“”,投资现金流为“”,融资现金流为“-‘.”这种公司经营和投资的良性循环,融资活动的负数是由偿还贷款造成的,短缺已经威胁到企业的财务状况。

3.经营现金流为“”,投资现金流为“”,融资现金流为“”。这类公司经营状况良好,企业往往处于通过筹集资金进行投资的扩张期。这个时候要重点分析投资项目的盈利能力。

4.经营现金流为“”,投资现金流为“”,融资现金流为“”,-‘.虽然这类公司经营状况良好,但一方面是企业在偿还以前的债务,另一方面必须继续投资,所以要紧跟关注经营状况的变化,防止财务状况恶化。

5.经营现金流为’-‘,投资现金流为’ ‘,融资现金流为’ ‘。这类公司靠借钱维持生产经营需要,财务状况可能恶化。重点分析投资活动产生的现金净流入是来自投资收益还是投资回收。如果今天的大盘是后者,企业的情况会非常严峻。

6.经营现金流是“-‘,投资现金流是”,而融资现金流是“-‘.经营活动发出了危险信号”。如果投资活动产生的现金流入主要来源于投资的回收,那么企业将处于破产的边缘,这就需要高度警惕。

7.经营现金流为‘-‘,投资现金流为‘-‘融资现金流为’。企业靠借贷维持日常经营,扩大生产规模,财务状况很不稳定。如果他们处于投资期,一旦度过难关,他们可能会发展。如果他们处于成长或稳定期,他们是非常危险的。

8.经营现金流为‘-‘,投资现金流为‘-‘融资现金流为‘-‘.企业财务状况危急,必须及时扭转。这种情况经常发生在扩张期。由于市场变化导致的经营状况恶化,以及扩张过程中大量资金的投入,企业会陷入困境。

个案分析

利用印盒上市公司分析系统,对上述方法进行了实例分析。以啤酒花2002年12月31日的数据为例,企业的净现金流量为6474万元,但其经营的净现金流量在-,为3446万元,投资现金流量为2778万元,融资现金流量为7142万元(流动的主要来源是借款)。公司依靠借款维持生产经营需要,财务状况恶化趋势,投资活动现金净流入主要来自投资回收。从现金流量表来看,企业的情况会很严峻,这应该引起投资者的警惕。

(编辑:股票配资第一网络)

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