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利率变更对股市的影响

利率变动对股票市场的影响

在影响股票市场和股价的因素中,最敏感的是金融因素。在金融因素中,利率水平的变化对股市的影响最为直接。一般来说,当利率为下降,时,股票的物价会上涨;当利率为上升,时,股票的价格就会下跌。因此,利率水平以及利率与股票市场的关系也成为股票投资买家买卖股票的重要依据

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为什么利率的涨跌和股价的变化会呈现出上述的反向运动关系?主要有三个原因:

1.上升的利率不仅会增加公司的借贷成本,还会使公司难以获得必要的资金。这样公司就不得不缩小生产规模,生产规模的缩小必然会降低公司未来的利润。因此,股价会下降否则,股价会上涨。

2.当利率为上升,时,投资者评估股票价值的贴现率也将是上升,股票的价值将是下降,从而使股票价格对应于下降;相反,当利率为下降,时,股票价格将是上升

3.当利率为上升,时,一部分资金将从投资股市转向储蓄和购买债券,这将减少市场对股票的需求,使出现的股价下跌。相反,当利率为下降,时,储蓄的盈利能力将会降低,一些资金可能会回到股市,从而扩大对股票的需求,使股价上涨。

以上利率与股价变动成反比是一般情况,不能绝对化。在股票市场发展的历史上,也有一些相对特殊的情况。当形势乐观,股票行情飙升时,利率的调整将不会很好地控制股价。同样,当股市低迷时,即使是出现利率下降的调整政策也可能使股价微弱回升。在美国,1978年,利率和股票价格同时在出现的上升

当时出现出现这种反常现象主要有两个原因:一是当时很多金融机构对政府维持美元在世界上的地位和控制通货膨胀的能力没有信心;第二,当时下降,的股价已经到了一个非常低的点,与股票,的实际价格相差甚远,导致大量外资流入美国股市,导致股价上涨。在香港,1981年出现也发生了同样的情况。当然,这种利率和股票价格同时下跌的现象在上升到现在还是比较少见的。

由于利率与股价走势成反比是大势所趋,投资者应密切关注关注利率的升降,对利率走势作出必要的预测,以便在利率变动前对股票买卖作出决策。

为了预测利率的上升和下降趋势,我们应该关注中国以下因素的变化:

1.贷款利率的变化。由于贷款资金是由银行存款提供的,可以推断存款利率肯定会在下降,出现

2.市场繁荣。如果市场过于繁荣,物价上涨,国家有可能采取措施,通过吸引居民存款来提高利率,降低市场压力。相反,如果市场疲软,国家可能会通过降低利率水平来推动市场。

3.资本市场的货币紧缩状况和国际金融市场的利率水平。国际金融市场的利率也会影响国内利率的涨跌和股票市场的涨跌。在开放的市场体系中,没有国界。海外利率水平低,一方面会对国内利率水平产生影响,另一方面也会导致海外资金进入国内股市,带动股价上涨。相反,如果海外利率水平是上升,就会出现相反的情况。

(编辑:股票配资第一网络)

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